<html>

<!-- BEGIN WEBMAIL STATIONERY -->

<head></head>

<body>

<!-- WEBMAIL STATIONERY notheme -->

Associated Press $259 million in "mega-fund" spending proposed By MELINDA DESLATTE , 03.31.09, 06:55 PM EDT Two-thirds of the state's $414 million economic development "mega-fund" would be used on four projects, two of which don't currently meet the criteria for receiving the dollars, under a Jindal administration proposal outlined Tuesday. Although the fund regularly has been described as a way to attract new jobs to Louisiana, much of the money would instead pay to retain existing jobs in the state, if lawmakers agree. The $259 million in spending plans would deplete much of a fund that some lawmakers had been eyeing to plug budget shortfalls. The spending would cover projects with the Naval Support Activity base in New Orleans, NASA's Michoud Assembly Center in New Orleans, a chicken processing plant in Farmerville and a Shaw Group (nyse: SGR - news - people ) manufacturing facility in Lake Charles. The projects include commitments from both Gov. Bobby Jindal and former Gov. Kathleen Blanco. Commissioner of Administration Angele Davis, Jindal's top budget adviser, described the mega-fund proposals in a legislative budget hearing. The Legislature's joint budget committee has to approve any spending from the economic development fund, but the full Legislature would have to change the statute governing the fund for two of the projects before they can receive mega-fund money. When the fund was created during the Blanco administration, it was touted as a way to attract big-ticket manufacturing facilities to Louisiana. Jindal's economic development secretary, Stephen Moret, said he'll ask lawmakers to tap into the fund for: Comment On This Story _$125 million for the Federal City project in New Orleans, which will turn the Naval Support Activity base into a complex of military offices. The base avoided closure after city, state and federal leaders agreed to turn the installation into a center for military operations, including the Coast Guard office in New Orleans and Navy, Marine and Army units. Blanco committed the state to help cover the costs of the complex. Moret said it would retain 1,600 jobs and create 300 new ones.

<!-- END WEBMAIL STATIONERY -->

</body>

</html>